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【文/觀察者網專欄作者 心智觀察所】

當地時間3月11日，美國貿易代表辦公室（USTR）“就中國謀求半導體行業(yè)支配地位的法律、政策和做法”舉行了一場301調查聽證會，征詢利益相關方對中國半導體產品輸美的意見。

是的，你沒聽錯，在一輪又一輪針對中國半導體產業(yè)的“非市場”打壓之后，華盛頓又要開始調查中國企業(yè)在美國半導體市場的“非市場行為”，理由是這些行為“使得中國企業(yè)能夠嚴重損害競爭并在基礎半導體領域造成危險的供應鏈依賴”。

對于這一事件，國內外媒體雖然站位各異，但往往不約而同著眼于中國成熟制程半導體產能的爆發(fā)式增長進行解讀。各方分析似乎達成共識：中國在全球半導體供應鏈中日益增長的份額引發(fā)了美國的警覺和不安，此次301調查正是針對這一趨勢的反制措施。

不過遺憾的是，這一宏觀上確鑿無疑的事實，卻并非此次美國新301調查的“故事背景”。將視線聚焦于整體產業(yè)格局，雖然宏大而全面，卻忽略了此次聽證會背后更為具體和微妙的商業(yè)角力。

的確，隨著超常規(guī)建設的新產能逐步釋放，大陸地區(qū)在成熟制程（28納米及以下）半導體全球產量中所占份額正快速提高，不僅僅是本土芯片設計與IDM企業(yè)，根據集邦咨詢等行業(yè)機構追蹤，基于“在中國、為中國”的戰(zhàn)略，意法半導體、英飛凌、恩智浦、瑞薩等歐洲與日本半導體巨頭也正積極與國內晶圓廠合作，基于中國工藝平臺開發(fā)產品，就近服務新能源汽車等新興產業(yè)集群。這種全球產業(yè)鏈的重組和本地化進程，確實正在改變成熟制程半導體的競爭格局。

可具體到單一市場，美國目前從中國進口半導體的規(guī)?；蛘咴鏊?，真的已經達到足以產生嚴重“威脅”的程度么？對于這個關鍵問題，許多分析往往缺乏精確數據支撐，更多依賴于直覺性判斷或情緒化反應。

真實情況，卻與直覺印象大相徑庭。若深入探究美國半導體進口的具體數據，我們會發(fā)現一個與主流敘事完全不同的畫面。

根據美國國際貿易委員會（USITC）2023年的一份官方研究，中國占美國全部半導體產品進口額的比例，僅僅為5.0%，略高于菲律賓，明顯低于越南。這一數字之低，足以讓任何理性分析者對“中國半導體對美國構成重大威脅”的說法產生懷疑。

當5%與“危險的威脅”一同出現，正常人恐怕都會感到有什么不對勁，而一件事看起來十分不合情理的時候，真正的“情理”一定藏在未曾留意處。

請注意，這場聽證會上，有且只有兩家美國半導體企業(yè)出席，一家是Wolfspeed，另一家是Pallidus公司。他們既不經營邏輯芯片，也不涉及存儲芯片，而是皆為功率半導體市場玩家，且均聚焦于其中碳化硅（SiC）這一細分賽道。這一細節(jié)足以說明，此次301調查的矛頭，牢牢對準著特定細分市場。

耐人尋味的是，兩家企業(yè)，最近的日子也都非常不好過。

作為美國碳化硅明星企業(yè)，Wolfspeed去年底宣布計劃裁員20%，并將關閉多家工廠，“無限期”暫停新工廠建設計劃，以期每年節(jié)省約2億美元現金成本，在近期傳出特朗普擬廢除芯片法案的消息后，其裁員方案又進一步加碼，可資本市場反應仍然冷淡，目前股價較歷史高點已跌去95%以上。

家底更單薄的Pallidus公司，同期計劃裁員比例更是接近50%，僅有的碳化硅晶圓廠投資項目也已在去年末放棄。

可即便眼前經營壓力山大，這兩家企業(yè)依然有“閑情”走上聽證會，顯然對在華盛頓“沼澤”打滾興致勃勃，相較于電腦與通信業(yè)協(xié)會（CCIA）等更具代表性的行業(yè)機構，兩家企業(yè)的證詞也顯得更為殺氣騰騰。

以Wolfspeed為例，其向USTR提交的證詞摘要就闡述了這樣一番理直氣壯的強盜邏輯，即中國目前正通過一系列方法（包括不公平貿易行為）追求碳化硅市場主導地位，并有真正的成功前景，而為了“避免中國的主導地位和保護美國的安全”，Wolfspeed至關重要，因此：“作為第一步，現在需要對碳化硅晶圓和包含它們的設備征收大量的額外關稅”。這種將企業(yè)利益與國家安全直接綁定的論述模式，是近年來美國產業(yè)保護主義的典型話術。

而經營狀況已經進入ICU的Pallidus，也毫無愧色地將自己的失敗歸咎于中國：“因為由于中國不公平貿易行為導致的快速產能擴張，市場價格下降了50%以上……碳化硅市場的不穩(wěn)定和市場定價的崩潰對支持半導體市場的收益、估值和資本市場產生了相關的負面影響，并推動了更高的融資成本。反過來，這使得像Pallidus這樣的新興公司幾乎不可能融資”。這種將企業(yè)經營失敗完全歸因于外部因素的辯解，回避了自身在技術創(chuàng)新和成本控制方面可能存在的不足。

對手的言辭，反映出中國產業(yè)界在碳化硅、氮化鎵等新興半導體細分市場正快速確立統(tǒng)治地位。充沛的供給與旺盛的需求，已經實質性轉化為對全球商業(yè)周期和技術路線的主導能力。

盡管Wolfspeed前身Cree堪稱碳化硅產業(yè)奠基者，但商業(yè)的世界從不相信眼淚，先發(fā)優(yōu)勢并不能保證永遠的領先地位，技術創(chuàng)新和效率提升才是企業(yè)長期競爭力的核心。而在效率與成本的冰冷較量中，被中國產業(yè)界快魚吃滿魚的輸家，Wolfspeed既不是第一個，也不會是最后一個。

Wolfspeed對于挑戰(zhàn)的回應方式，則極具當代美國特色。

過去兩年，Wolfspeed政治游說投入逆勢翻倍增長，聘請了多位從國會和行政部門“旋轉”到K街的職業(yè)說客，對其經營也帶來了立竿見影的甜頭。這種將資源從研發(fā)和生產效率提升轉向政治游說的策略轉變，代表了一種短期導向的商業(yè)思維。

除了在芯片法案中得以分肥各類政府補貼，Wolfspeed還在知識產權糾紛中獲得了“金手指”。這些政治紅利，在短期內確實為企業(yè)帶來了實質性收益。

2021年，其與普渡大學之間爆發(fā)專利糾紛，在美國專利及商標局（USPTO）駁回Wolfspeed訴求后，該公司CEO據稱在時任總統(tǒng)拜登視察期間抓住機會，進行了一次富有成效的私下“匯報”，USPTO隨即接到來自更高層指示啟動重審。

將去年12月啟動的301調查置于這樣的背景信息中，讀者大概不難品味出其中的“內涵”。

當市場競爭陷入不利時，尋求政治保護，儼然成為美國企業(yè)首選策略，Wolfspeed的做派和發(fā)展軌跡，恰可作為今天美國商界的縮影。

與拼研發(fā)、拼成本這些有痛感、吃苦頭的選項相比，金融煉金術或政治金手指看起來更高效、更便捷，也更能發(fā)揮職業(yè)經理人們從MBA教材中習得的一身本領。這種路徑依賴的背后，是美國商業(yè)文化與創(chuàng)新體系為時已久的失衡。

只不過，一個樸素的道理在衣冠楚楚的名利場上似乎被遺忘，那就是：

世間容易走的路，往往都是下坡路。

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