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文/劉慧瑩 編輯/張廣凱

六一兒童節(jié)，造車(chē)新勢(shì)力紛紛交出5月成績(jī)單，承受這個(gè)年紀(jì)本不該承受的壓力。

從5月銷(xiāo)量來(lái)看，“蔚小理”中，除了理想獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷，小鵬和蔚來(lái)都沒(méi)能笑著捧出這份成績(jī)單。一線造車(chē)新勢(shì)力曾經(jīng)的風(fēng)光無(wú)限，變成了如今的命懸一線。

從4月開(kāi)始破例按周公布上險(xiǎn)量的理想汽車(chē)，意料中地奪得新勢(shì)力銷(xiāo)冠——5月交付量達(dá)28277輛，同比增長(zhǎng)146%，環(huán)比增長(zhǎng)10.1%，創(chuàng)下歷史新高。這也是今年3月以來(lái)，理想連續(xù)第三個(gè)月交付量超兩萬(wàn)。

二線新勢(shì)力緊隨其后，哪吒以月交付13029輛，環(huán)比增長(zhǎng)17.6%，位列新勢(shì)力第二；零跑汽車(chē)再次站上月交付破萬(wàn)的關(guān)口，月銷(xiāo)12058輛，環(huán)比增長(zhǎng)38.2%位居第三。

作為“傳統(tǒng)新勢(shì)力”的埃安、極氪、深藍(lán)等車(chē)企也比去年有了明顯提升，但近幾個(gè)月仍然存在波動(dòng)。最為出彩的廣汽埃安，5月銷(xiāo)量為45003輛，同比增長(zhǎng)114%，環(huán)比增長(zhǎng)10%，這是也今年來(lái)廣汽埃安連續(xù)第三個(gè)月銷(xiāo)量破4萬(wàn)輛。極氪和深藍(lán)則分別交付8678輛和7021輛。

一片歡騰的新老新勢(shì)力群體，讓曾經(jīng)也嘗過(guò)前三交椅滋味的蔚來(lái)和小鵬汽車(chē)更顯失意。不過(guò)在新勢(shì)力誕生后的有限歷史中，此起彼伏已經(jīng)被反復(fù)驗(yàn)證是常態(tài)。

落后者并非一無(wú)所長(zhǎng)，但更多布局的價(jià)值需要時(shí)間來(lái)凸顯。關(guān)于未來(lái)何去何從，李斌和何小鵬其實(shí)有相似的選擇，那就是構(gòu)筑實(shí)力，然后交給時(shí)間。

蔚來(lái)：未來(lái)很遠(yuǎn)，先要活好當(dāng)下

今年3月，當(dāng)各家車(chē)企交付量迅速拉升時(shí)，李斌半開(kāi)玩笑半是擔(dān)憂地說(shuō)：“從現(xiàn)在到年底，如果每個(gè)月還是1萬(wàn)輛的銷(xiāo)量，我和秦力洪都要找工作去了。”

在這句調(diào)侃之后的4月，蔚來(lái)的銷(xiāo)量跌至6658輛。5月，蔚來(lái)的銷(xiāo)量的進(jìn)一步環(huán)比下降7.6%，跌至6155輛。而如果繼續(xù)保持這個(gè)成績(jī)，蔚來(lái)可能會(huì)在今后一段時(shí)間里不太吃得消。

對(duì)于這一窘境，李斌早有預(yù)判。在2022年11月的蔚來(lái)八周年的內(nèi)部講話中，李斌就指出：“2019年是外部環(huán)境總體不錯(cuò)，蔚來(lái)一家出了問(wèn)題，但現(xiàn)在是宏觀的、全行業(yè)的問(wèn)題。”他清醒地認(rèn)識(shí)到，如果工作不力，2024年可能還會(huì)成為2019年。

事實(shí)上如果工作不力，下一個(gè)“2019”也可能提前到來(lái)。

2019年的蔚來(lái)，在當(dāng)年凈虧損114.1億，現(xiàn)金余額不足以支撐12個(gè)月，近乎命懸一線。

2022年，蔚來(lái)凈虧損高達(dá)144.4億元，虧損幅度同比擴(kuò)大259.4%，是蔚來(lái)歷史上虧損最多的年份。截至2022年末，蔚來(lái)的現(xiàn)金儲(chǔ)備僅為455億元。

在公眾視野中，蔚來(lái)大手筆投入研發(fā)，重金投入NIO Power加電方案及高速換電網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)、積極拓寬海外市場(chǎng)，不斷擴(kuò)充包含車(chē)、全生命周期的服務(wù)、數(shù)字化體驗(yàn)和生活方式這四者在內(nèi)的“體系化競(jìng)爭(zhēng)力”。

李斌相信“1+1+1＞3”的結(jié)果，以及過(guò)程中的長(zhǎng)期主義和體系化效率，但這樣的高舉高打背后，需要有強(qiáng)勁的融資能力作為支撐。

2014年，李斌為蔚來(lái)湊集了上億元資金，其投資人中不僅有馬化騰、劉強(qiáng)東、高瓴資本的張磊，還有他后來(lái)的對(duì)手李想和雷軍。李斌也同樣擅長(zhǎng)利用二級(jí)市場(chǎng)融資，繼紐約、香港之后，2022 年蔚來(lái)在新加坡上市，是全球首個(gè)三地上市的車(chē)企。

而現(xiàn)在，競(jìng)爭(zhēng)局面發(fā)生變化，車(chē)企都開(kāi)始比拼盈利能力，沒(méi)有造血能力的車(chē)企同樣也難受資本市場(chǎng)追捧，這一改變也讓蔚來(lái)最初的規(guī)劃成為悖論。

銷(xiāo)量是車(chē)企盈利能力的來(lái)源，另一方面也是消費(fèi)者在買(mǎi)車(chē)時(shí)的重要參考依據(jù)，直觀反映出產(chǎn)品在消費(fèi)者心中的定位是否準(zhǔn)確、產(chǎn)品的價(jià)格是否合理、使用是否被認(rèn)可、可靠性及售后服務(wù)能否得到保障等。

所以倘若蔚來(lái)在未來(lái)依舊夠不上月銷(xiāo)一萬(wàn)的基準(zhǔn)線，無(wú)法自證造血能力，恐怕是時(shí)候反思一下自己的產(chǎn)品力了。

回歸到產(chǎn)品本身，5月24日，改款后的蔚來(lái)ES6全新上市，總共推出3款車(chē)型，包含75kWh、100kWh兩個(gè)版本，售價(jià)區(qū)間為36.8萬(wàn)-42.6萬(wàn)元；若采用電池租用方案Baas，則起售價(jià)29.8萬(wàn)元。

ES6一度是蔚來(lái)的當(dāng)家車(chē)型，過(guò)去四年中貢獻(xiàn)了蔚來(lái)近37.5%的銷(xiāo)量。這次改款上市，蔚來(lái)也是本著“強(qiáng)上加強(qiáng)”的戰(zhàn)術(shù)，希望重新激活塵封已久的市場(chǎng)，提振銷(xiāo)量。但今天的汽車(chē)行業(yè)，已經(jīng)卷到了不能只有產(chǎn)品力，消費(fèi)者對(duì)定價(jià)也極其敏感的程度。

在蔚來(lái)的視野中，寶馬X3、奧迪Q5等老牌德系豪華車(chē)是其主要對(duì)標(biāo)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。蔚來(lái)拿出的殺手锏，是蔚來(lái)全新NT2.0平臺(tái)、全自研的座椅平臺(tái)、智能底盤(pán)域控制器ICC、更好的續(xù)航、零百加速以及更優(yōu)化的車(chē)身尺寸。

不過(guò)對(duì)蔚來(lái)進(jìn)行圍追堵截的對(duì)手，還有裸車(chē)價(jià)僅31.98萬(wàn)元的理想L7 Air，二者雖然不是直接競(jìng)品，但后者具備了蔚來(lái)新款ES6所不具備的后排側(cè)氣囊、后方碰撞提醒、副駕駛后排可調(diào)節(jié)按鈕、第二排座椅腰部調(diào)節(jié)、后排座椅電動(dòng)放倒等功能，甚至還將蔚來(lái)選配的真皮方向盤(pán)/座椅、前排座椅通風(fēng)按摩、第二排座椅加熱通風(fēng)按摩等變成標(biāo)配。

而在續(xù)航里程方面，起售價(jià)36.80萬(wàn)元的蔚來(lái)ES6僅為490km，對(duì)比純電車(chē)型來(lái)看，售價(jià)更低的比亞迪唐EV能夠達(dá)到600km，特斯拉Model Y也能達(dá)到545km的續(xù)航。盡管蔚來(lái)還有換電權(quán)益作為附加，但7月之后其換電權(quán)益將從6次縮減到4次，也讓消費(fèi)者心里不太是滋味。

除了產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)在行業(yè)中的弱化，蔚來(lái)對(duì)于車(chē)主權(quán)益的收緊也勸退了不少消費(fèi)者。4月10日，蔚來(lái)宣布，對(duì)部分車(chē)型首任車(chē)主權(quán)益進(jìn)行調(diào)整，包括但不限于取消ET7、EC7、ES7、ET5這四款主打車(chē)型的免費(fèi)充電樁贈(zèng)送，并將免費(fèi)換電服務(wù)從6次/年縮水至4次/年，新政策也正是從6月1日起實(shí)施。

在沒(méi)有品牌力的支撐下，一切溢價(jià)和權(quán)益縮水都會(huì)換來(lái)罵聲。在這個(gè)節(jié)骨眼上，蔚來(lái)是該酌情降降價(jià)了。否則，倘若收支無(wú)法均衡，那么未來(lái)的用戶權(quán)益可能更加不保。

即將在6月上市的蔚來(lái)ET5 Touring（ET5旅行版），或許會(huì)是售價(jià)更低的新選項(xiàng)，但旅行車(chē)市場(chǎng)本身又相對(duì)小眾。想要拯救銷(xiāo)量，蔚來(lái)還需要找到更多出路。

2022年12月，李斌在軒轅之學(xué)論壇上表示：“造車(chē)是一場(chǎng)泥濘路上的馬拉松，跑馬拉要保證的是自己的呼吸、節(jié)奏和體能分配。長(zhǎng)期主義的戰(zhàn)略可以讓蔚來(lái)不因單點(diǎn)領(lǐng)先或受挫而迷失自己?！?

長(zhǎng)期主義固然值得堅(jiān)守，但需要警惕的是，長(zhǎng)期主義亦不是放棄當(dāng)下的理由。

小鵬：穩(wěn)住毛利，該省省該花花

相比于重資產(chǎn)下注未來(lái)的蔚來(lái)，小鵬汽車(chē)同樣有超前的“野心”，但更具有問(wèn)題意識(shí)。

5月，小鵬汽車(chē)的市場(chǎng)熱度有所回暖，盡管7506輛新車(chē)的交付量不算出色，但仍實(shí)現(xiàn)了6%的環(huán)比增長(zhǎng)，保證了今年以來(lái)都在穩(wěn)步向上，其中P7i交付量對(duì)于增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)明顯。

不過(guò)這對(duì)于小鵬來(lái)說(shuō)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

眼下，造車(chē)新勢(shì)力中，理想汽車(chē)已經(jīng)率先實(shí)現(xiàn)盈利轉(zhuǎn)正，資本的天平也逐漸向理想傾斜。要知道，在新造車(chē)賽道，銷(xiāo)量在哪一邊，現(xiàn)金流就在哪一邊，相應(yīng)地，時(shí)間也會(huì)跟隨眷顧哪一邊。

相比之下，小鵬汽車(chē)2022年虧損91.4億元，全年交付12.1萬(wàn)輛，小鵬在這一年里每賣(mài)出一輛車(chē)，就要虧損7.6萬(wàn)元。近5年來(lái)，小鵬汽車(chē)已累虧218.3億元。

今年一季度，小鵬汽車(chē)營(yíng)收跌幅達(dá)45.9%，凈虧損同比進(jìn)一步擴(kuò)大37.4%，汽車(chē)毛利率首次跌至負(fù)數(shù)（-2.5%），依然處在賣(mài)一輛虧一輛的狀態(tài)。而截至2022年12月31日，小鵬汽車(chē)現(xiàn)金儲(chǔ)備規(guī)模為382.5億元。

為了扭轉(zhuǎn)頹勢(shì)，何小鵬請(qǐng)來(lái)了車(chē)圈素有“鐵娘子”名號(hào)的王鳳英擔(dān)任總裁，執(zhí)掌產(chǎn)品規(guī)劃、產(chǎn)品矩陣以及銷(xiāo)售體系。此后一段時(shí)間里，小鵬汽車(chē)重新思考內(nèi)部改革，并進(jìn)行了組織、產(chǎn)品端的一系列調(diào)整。

小鵬汽車(chē)做出的改變，包括但不限于削減運(yùn)營(yíng)開(kāi)支。2023年第一季度，小鵬汽車(chē)的銷(xiāo)售、一般及行政開(kāi)支為13.9 億元，比2022年同期的16.4億元減少15.5%，比2022年第四季度的17.6億元減少21%。

此外，小鵬汽車(chē)還試圖用平臺(tái)化降低成本。今年4月，小鵬汽車(chē)發(fā)布了SEPA 2.0扶搖全域智能進(jìn)化架構(gòu)，據(jù)悉可以將新車(chē)型研發(fā)周期縮短20%，將零部件通用化率和成本通用化率均最高提升至80%以上。

為了實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的毛利率，何小鵬試圖將未來(lái)的方向集中在壓縮成本，但在研發(fā)上繼續(xù)投入。而素來(lái)通過(guò)在生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)壓低成本，并在營(yíng)銷(xiāo)上極為克制的特斯拉，也精準(zhǔn)地成為小鵬的榜樣。

不做廣告搞研發(fā)，該省省，該花花。今年一季度，小鵬汽車(chē)的研發(fā)投入也維持在13億元，高于去年同期的12.2億元。

而相比于在車(chē)、全生命周期的服務(wù)、數(shù)字化體驗(yàn)和生活方式方面均投入重資產(chǎn)建設(shè)的蔚來(lái)，小鵬的投注更加專(zhuān)一，即與車(chē)相關(guān)的技術(shù)。何小鵬曾直言，自己相信技術(shù)變革和激烈競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)在未來(lái)三年重塑汽車(chē)行業(yè)的格局，所以小鵬不會(huì)吝嗇于在必要領(lǐng)域的投入。

如今，小鵬汽車(chē)智能化的核心競(jìng)爭(zhēng)力正在逐漸凸顯。今年3月，小鵬汽車(chē)在廣州、深圳、上海向多車(chē)型的Max版車(chē)主推送了城市NGP，首月里程滲透率即超過(guò)60%，網(wǎng)上也不乏對(duì)于這一技術(shù)“真香”的積極評(píng)價(jià)。

6月，小鵬汽車(chē)計(jì)劃將正式推送高速NGP 2.0。與此同時(shí)，小鵬G6也將于6月9日開(kāi)啟預(yù)售。倘若小鵬月銷(xiāo)量可以回歸過(guò)萬(wàn)，其扭虧為盈也就看到了希望。

結(jié)語(yǔ)

據(jù)乘聯(lián)會(huì)推算，5月，中國(guó)狹義乘用車(chē)零售市場(chǎng)約為173萬(wàn)輛，其中新能源零售約58萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)10.5%，同比增長(zhǎng)60.9%，滲透率約33.5%。

通常意義上，滲透率超過(guò)20%，即可認(rèn)為行業(yè)進(jìn)入到發(fā)展拐點(diǎn)，33.5%的滲透率，意味著新能源發(fā)展如火如荼的今天，各家車(chē)企正在進(jìn)入以盈虧為分界的全新分水嶺。

在更新，或者說(shuō)更通俗的標(biāo)準(zhǔn)之下，一線新勢(shì)力未必能永葆一線。相比為全行業(yè)畫(huà)出一個(gè)描繪未來(lái)出行場(chǎng)景的“大餅”，在當(dāng)下就做出為消費(fèi)市場(chǎng)所接受和喜愛(ài)的產(chǎn)品更為實(shí)際。

何小鵬很感謝2022年遇到的危機(jī)，而他的感觸或許能夠代表多數(shù)新勢(shì)力車(chē)企的心聲。

他說(shuō)，小鵬早早看到自身的問(wèn)題，開(kāi)始思考轉(zhuǎn)變戰(zhàn)略，調(diào)整改革，向更優(yōu)秀的組織進(jìn)化，這會(huì)讓小鵬在下一場(chǎng)危機(jī)來(lái)臨時(shí)，更有防御力。

而在尚未形成穩(wěn)定商業(yè)閉環(huán)的當(dāng)下，誰(shuí)都可能會(huì)成為下一個(gè)命懸一線的車(chē)企?；蛟S當(dāng)問(wèn)題發(fā)生，需要車(chē)企多一點(diǎn)勇氣，不破不立。