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（觀察者網(wǎng)訊）“面對銀行危機(jī)，儲戶利益要永遠(yuǎn)放在第一位”、“采取市場化的救助機(jī)制，不要用財政的錢或者納稅人的錢來補(bǔ)這個窟窿”……29日上午，中國人民大學(xué)學(xué)術(shù)委員會副主席、中國資本市場研究院院長吳曉求在博鰲亞洲論壇2023年年會期間接受媒體對話，從多個方面分析近期國外銀行動蕩對我國的啟發(fā)。

觀察者網(wǎng)現(xiàn)場提問：除了硅谷銀行，瑞士信貸銀行等也接連爆雷，您認(rèn)為是否會引發(fā)新一輪系統(tǒng)性金融危機(jī)？硅谷銀行事件對我國中小企業(yè)市場、金融市場穩(wěn)定、銀行監(jiān)管有什么啟示意義？

吳曉求回應(yīng)說，硅谷銀行也好，其他也好，都是一個“黑天鵝”事件。從邏輯上說，這么大幅度加息，的確會對銀行資產(chǎn)收益帶來重大影響，但是具體哪一家爆雷，就要看資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、對沖風(fēng)險能力、對沖風(fēng)險儲備怎么樣，這些都是原因。

“硅谷銀行和瑞士信貸事件有很重要的啟發(fā)意義?！辈贿^他首先介紹，美國實(shí)行單一銀行制，不像我們可以跨區(qū)域，他們從法律規(guī)定上是不允許的。所以銀行相對來說比較小，最高峰的時候，美國有一萬多家商業(yè)銀行，現(xiàn)在也有五千家左右。

“也就是說，每年甚至每個月都有銀行倒閉、清算、接管，他們認(rèn)為是正常的事情。只不過硅谷銀行相對有點(diǎn)特殊，有點(diǎn)大，對整個銀行體系影響和感染力可能會比較高，所以采取了救助的方式。不像中國，中國是可以跨區(qū)域經(jīng)營的銀行體制?！?

吳曉求表示，從國外這兩個最典型事件看，有三點(diǎn)值得我們注意：

資料圖 圖自IC Photo

一是面對銀行危機(jī)，儲戶利益要永遠(yuǎn)放在第一位，不能因?yàn)槌霈F(xiàn)了危機(jī)、財務(wù)狀況、擠兌性風(fēng)險，就漠視儲戶利益。因?yàn)閮舭彦X存在這里，他獲得了利息，這種相對低的收益率不是風(fēng)險溢價，邏輯上是不能承擔(dān)經(jīng)營不善或流動性危機(jī)所帶來風(fēng)險的。所以，這一點(diǎn)還是要認(rèn)真研究，我們也有保險制度，美國也有，保證儲戶利益對于金融體系的穩(wěn)定很重要。

二是應(yīng)該采取市場化的救助機(jī)制，不要大包大攬，無論以什么方式，都不要用財政的錢或者納稅人的錢來補(bǔ)這個窟窿，這個是不行的。像硅谷銀行也好，瑞信也好，債權(quán)人也好，他們的利益放在后面，更重要的是儲戶利益。采取市場化的機(jī)制和方法，是我們未來處理類似情況的重要思路。

三是在碰到重大危機(jī)的時候，也可以創(chuàng)新一些規(guī)則。瑞信事件實(shí)際上突破了一些過去的規(guī)則，包括額外的一些資本債被首先減掉。有人評價瑞士政府不講信用，有人說這是一個創(chuàng)新，為了穩(wěn)定本國銀行體系必須這么做，這就看如何判斷。

吳曉求說：“我覺得這一點(diǎn)，我們國家至少可以參考，在碰到重大困難的時候，不要完全受制于某些過去的規(guī)則，可以進(jìn)行一些創(chuàng)新，但是又不能破壞基本的信用、基本的契約，要在二者之間找到一個平衡。我想這就是對我們國家的三點(diǎn)啟發(fā)。”

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