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牛熊戰(zhàn)記六| 旺財(cái):國家隊(duì)要退出股市 期限也有可能是一萬年
關(guān)鍵字: 股市牛熊戰(zhàn)記林左鳴國家隊(duì)證監(jiān)會(huì)國家隊(duì)退出空方惡意做空滬指上證綜指有趣的是,昨天光明網(wǎng)以及今晨光明日報(bào)的文章,對林左鳴的觀點(diǎn)窮追不舍,“沖著五星紅旗來的敵人是誰、在哪兒?”既然“在A股大跌前就有所察覺,為什么不把這個(gè)情況先報(bào)告給政府?難道是想誘敵深入以顯示自己可以獨(dú)當(dāng)一面之力?”
旺財(cái)君尋思:國家隊(duì)救市,股市稍有起色,人心就散了,內(nèi)部人互掐,證監(jiān)會(huì)隊(duì)伍不好帶了,有木有?
林左鳴也表示不服,繼續(xù)在媒體發(fā)文回應(yīng):居然還有人問:敵人在哪兒。林左鳴堅(jiān)稱,這場股災(zāi)就是一場貨幣戰(zhàn)爭。一些過去受中國百姓信任的重要國際投行機(jī)構(gòu)開始唱空砸盤,一些國內(nèi)機(jī)構(gòu)跟風(fēng),砸盤時(shí)間與香港政改方案擱淺以及亞投行簽字等重要節(jié)點(diǎn)驚人巧合,顯然非同尋常。當(dāng)年索羅斯掀起亞洲金融風(fēng)暴,也是事先沒有人知道的,還是他們完勝后自己炫耀出來的。
既然是一場戰(zhàn)爭,就應(yīng)該同心合力,不要口水,要以真實(shí)行動(dòng)應(yīng)付這場股市風(fēng)波。國家救市其中一條要求國企高管增持自家股票,中航工業(yè)旗下的中直股份曾公告稱,公司實(shí)際控制人中國航空工業(yè)集團(tuán)公司董事長林左鳴將救市付諸行動(dòng),以自有資金購買了公司2000股。
我們知道,中國目前尚未開放資本賬戶,外資可以通過QFII等機(jī)制合法進(jìn)入中國資本市場,但規(guī)模非常有限。然而,外資其實(shí)仍然有非法進(jìn)入中國的渠道。
7月10日上午,公安部副部長孟慶豐率跨部門工作組抵達(dá)上海,工作組現(xiàn)已發(fā)現(xiàn)個(gè)別貿(mào)易公司涉嫌操縱證券期貨交易等犯罪的線索,正在依法開展調(diào)查。
20日,上海市高院召開發(fā)布會(huì),對案情進(jìn)展作出了回應(yīng)。上海市高院表示,法院是最后一道程序,只有前面的程序都走完了才會(huì)到司法程序來,一旦進(jìn)入司法程序,“我們肯定會(huì)嚴(yán)格執(zhí)法,維護(hù)金融秩序。”
據(jù)《華夏時(shí)報(bào)》7月15日從上海公安部門渠道得到的消息來看,確實(shí)有貿(mào)易公司將貿(mào)易賬戶內(nèi)的資金轉(zhuǎn)入期貨賬戶。
不過,上海公安相關(guān)人士稱:“要查交易量并非一朝一夕,而且一家貿(mào)易公司肯定也無法使得期指交易連續(xù)跌停,有串通者,有跟風(fēng)者,情況相當(dāng)復(fù)雜。我們最主要的還是要查交易賬戶資金到底來自于何方、它們的持有人是誰,才能真正抓到惡意做空A股的幕后人?!?
如今媒體再度開始唱空,策應(yīng)的是不是也有非法入境外資中的漏網(wǎng)之魚?
國家隊(duì)最終會(huì)退——期限也可以是一萬年
也許,有人要為媒體唱空喊冤,因?yàn)殛P(guān)于“國家隊(duì)退出”的說法,近期中國副財(cái)長朱光耀就曾表達(dá)過類似意見。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月18日,朱光耀在倫敦表示:“在技術(shù)層面,我們可以說,到此為止,這一輪動(dòng)蕩已經(jīng)基本結(jié)束了。但是挑戰(zhàn)沒有結(jié)束。關(guān)鍵在股市基本穩(wěn)定以后,金融監(jiān)管部門怎么采取下一步措施,包括干預(yù)措施的退出,對短期的效應(yīng)和長期的制度安排的考量,也包括如何防范道德風(fēng)險(xiǎn)和加強(qiáng)股市風(fēng)險(xiǎn)教育等等方面。但是,我們有充分的信心,中國的股市會(huì)健康地發(fā)展。”
這番話中明確提及了“干預(yù)措施的退出”,可惜朱部長并沒有為之加上一個(gè)期限??瓤龋苍S會(huì)是一萬年吧……
至于媒體報(bào)道“證監(jiān)會(huì)正在研究退出問題”,道理也是一樣的。國家隊(duì)總歸是會(huì)撤的,但肯定不會(huì)是最近,想急著出貨的,淡定下吧。
無獨(dú)有偶,昨天既有唱空的媒體,也出現(xiàn)了講政治的媒體?!蹲C券時(shí)報(bào)》晚間盤點(diǎn)了歷史中各國各地區(qū)“國家隊(duì)”穩(wěn)市后的退出期限,旺財(cái)要為其點(diǎn)個(gè)贊。
以下為盤點(diǎn)的具體內(nèi)容:
美國
成立至退出時(shí)間跨度:2008——2012,4年
2008年,金融動(dòng)蕩加劇,雷曼兄弟宣布破產(chǎn),美國財(cái)政部、證券交易委員會(huì)和紐約聯(lián)邦儲蓄銀行召集華爾街金融巨頭進(jìn)行了為期3天的緊急會(huì)議,討論如何應(yīng)對金融市場動(dòng)蕩。美國政府通過不良資產(chǎn)救助計(jì)劃等援助方案,向許多大型金融機(jī)構(gòu)注資。其中,美聯(lián)儲聯(lián)合美國十大銀行成立700億美元平準(zhǔn)基金,用來為存在破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)提供資金保障,確保市場流動(dòng)性,阻止次貸危機(jī)進(jìn)一步加劇。此外,還投資2250億美元購買“兩房”發(fā)行的住房抵押貸款證券。此后,財(cái)政部逐步從救市計(jì)劃中退出,包括出售手中持有的花旗集團(tuán)等金融機(jī)構(gòu)的股票等。美國財(cái)政部2012年3月宣布,已經(jīng)完成出售其所持有的住房抵押貸款證券,美國納稅人因此獲利250億美元,此舉是美國政府從金融危機(jī)期間的救市政策退出的重要一步。
日本
成立至退出時(shí)間跨度:1962——1969,7年
1962年,日本發(fā)生“股災(zāi)”。在當(dāng)時(shí)的日本政府看來,這次股票市場大幅縮水的主要原因在于結(jié)構(gòu)性問題過多而導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā),該輪“股災(zāi)”也視為可影響到包括銀行等金融系統(tǒng)整體安全的證券危機(jī)。1964年,作為救市基金,日本共同證券基金共向股市投入1905億日元資金,相當(dāng)于當(dāng)年股票總市值的約6.9%。這一舉措也令日本股市在當(dāng)年上漲了50%,日經(jīng)指數(shù)也隨之收復(fù)1200點(diǎn)關(guān)口。1965年1月以后,以銀行業(yè)為最大出資方的日本共同證券逐漸枯竭,并漸漸淡出歷史舞臺。同月,由證券業(yè)主導(dǎo)的日本證券保有組合成立,以野村證券瀨川董事長為首的證券業(yè)救市方案繼續(xù)扮演救市角色。該基金最終于1969年1月份解散,其所獲得的收益高達(dá)490億日元,其中一半捐給了資本市場振興財(cái)團(tuán),這也為日后日本資本市場的發(fā)展提供了寶貴的資金來源。
韓國
成立至退出時(shí)間跨度:1990——2007,17年
韓國股市平準(zhǔn)基金設(shè)立于1990年,資金來源最初以證券公司為主,之后擴(kuò)大到銀行、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)及基金、公共團(tuán)體和上市公司,并于1996年6月解散。此后2003年,韓交所、韓國證券業(yè)協(xié)會(huì)、韓國證券保管中心共同設(shè)立了總值4000億韓元的投資基金,其中韓交所出資50%,這部分投資在2006到2007年間賣出,收益超過三倍。
臺灣地區(qū)
成立至退出時(shí)間跨度:2000——2007,7年
1997年的亞洲金融風(fēng)暴,促使臺當(dāng)局醞釀成立一個(gè)常態(tài)性的金融穩(wěn)定機(jī)制。1999年7月,臺灣當(dāng)局提出設(shè)立 “國安基金”的設(shè)想,2000年經(jīng)臺灣 “立法院”通過后正式問世,是一種以公權(quán)力來保證實(shí)現(xiàn)行政意志的經(jīng)濟(jì)管制行為。臺灣股市平準(zhǔn)基金規(guī)模為5000億新臺幣,其中3000億由中國臺灣當(dāng)局控制的四大基金(“勞工保險(xiǎn)基金”、“勞工退休基金”、“公教人員退休撫恤基金”和“郵政儲金基金”)投入,另外2000億由當(dāng)局以所持有的官股向金融機(jī)構(gòu)融資而得來。2001年9月時(shí),國安基金曾創(chuàng)下面值的虧損額共768億新臺幣的最高額。直到2007年8月,利用當(dāng)時(shí)臺灣股市的大好行情,該基金才全部出清,最終盈利37億新臺幣。
中國香港
成立至退出時(shí)間跨度:1998——2002,4年
1998年東南亞金融危機(jī)時(shí),香港聯(lián)系匯率和香港股市受到立體式襲擊,在港元兌美元匯率急速下降的同時(shí),恒生指數(shù)也下挫至6500點(diǎn)附近,香港特區(qū)政府動(dòng)用了1181億港幣的外匯基金進(jìn)行接盤,經(jīng)過半個(gè)月的較量,最終恒指以7829點(diǎn)告捷。2002年,香港外匯基金在盈利1100多億港元的情況下,通過盈富基金將港股平穩(wěn)地轉(zhuǎn)交回投資者手中。
德國
成立至退出時(shí)間跨度:2008——2013,5年
2008年美國雷曼兄弟破產(chǎn),全球金融危機(jī)拉開序幕,德國部分大型商業(yè)銀行由于購買了大量美國次貸資產(chǎn)受到嚴(yán)重沖擊。全球各國紛紛采取各種措施支持銀行間市場,刺激經(jīng)濟(jì)增長。德國政府出臺了一攬子措施,保護(hù)和支持金融市場。德國通過了金融市場穩(wěn)定基金法案,成立了金融市場穩(wěn)定基金。2008年10月,金融市場穩(wěn)定局(FMSA)在法蘭克福成立,這是一個(gè)專門用來管理金融市場穩(wěn)定基金的機(jī)構(gòu)。2011年和2013年,德國商業(yè)銀行分兩次償還了金融市場穩(wěn)定基金所有的不具有投票權(quán)的股份。截至2013年5月底,德國政府在德國商業(yè)銀行的股份降至17.2%。德國商業(yè)銀行也成功渡過了危機(jī)。
雖不至于有一萬年,然而4-17年的期限對瞬息萬變的資本市場來說也足夠長了。
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