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以投資者為本,探索優(yōu)化主動權(quán)益類基金收費(fèi)機(jī)制,促進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展
《推動公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動方案》圍繞公募基金行業(yè)改革和高質(zhì)量發(fā)展主題,提出了優(yōu)化基金運(yùn)營模式、完善行業(yè)考核評價制度、大力提升權(quán)益投資規(guī)模與占比、加快建設(shè)一流投資機(jī)構(gòu)、守牢風(fēng)險底線等方面的政策舉措,督促行業(yè)機(jī)構(gòu)樹牢以投資者最佳利益為核心的經(jīng)營理念,恪守“受人之托,代人理財”的信義義務(wù),為行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展指明了方向,將推動公募基金不斷提升服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)與國家戰(zhàn)略、促進(jìn)資本市場改革發(fā)展穩(wěn)定、滿足居民財富管理需求的綜合能力。其中,優(yōu)化基金運(yùn)營模式提出建立與基金業(yè)績表現(xiàn)掛鉤的浮動費(fèi)率機(jī)制、強(qiáng)化業(yè)績比較基準(zhǔn)的約束作用等舉措,建立健全基金公司收入報酬與投資者回報綁定機(jī)制。
與國際成熟市場類似,目前我國主動權(quán)益類基金主要采用固定費(fèi)率模式,按基金資產(chǎn)凈值的一定比例收取管理費(fèi)。2023年7月,中國證監(jiān)會啟動公募基金行業(yè)費(fèi)率改革工作,印發(fā)了《公募基金行業(yè)費(fèi)率改革工作方案》,提出在堅持以固定費(fèi)率產(chǎn)品為主的基礎(chǔ)上,研究推出更多浮動費(fèi)率產(chǎn)品試點,完善公募基金產(chǎn)品譜系,為投資者提供更多投資選擇。同年8月25日,首批20只浮動管理費(fèi)率產(chǎn)品獲中國證監(jiān)會注冊批復(fù),成立以來均平穩(wěn)運(yùn)行。
《行動方案》提出建立與基金業(yè)績表現(xiàn)掛鉤的浮動費(fèi)率機(jī)制,對新設(shè)立的主動管理權(quán)益類基金大力推行基于業(yè)績比較基準(zhǔn)的浮動管理費(fèi)收取模式,對符合一定持有期要求的投資者,根據(jù)其持有期間產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)確定具體適用管理費(fèi)率水平。如持有期間產(chǎn)品實際業(yè)績表現(xiàn)符合同期業(yè)績比較基準(zhǔn)的,適用基準(zhǔn)檔費(fèi)率;明顯低于同期業(yè)績比較基準(zhǔn)的,適用低檔費(fèi)率;顯著超越同期業(yè)績比較基準(zhǔn)的,適用升檔費(fèi)率。推出這類浮動費(fèi)率產(chǎn)品,是公募基金行業(yè)對收費(fèi)模式的有益探索,將有助于促進(jìn)形成行業(yè)健康發(fā)展與投資者利益更加協(xié)調(diào)一致的良好生態(tài)。
《行動方案》還提出強(qiáng)化業(yè)績比較基準(zhǔn)的約束作用,制定公募基金業(yè)績比較基準(zhǔn)監(jiān)管指引,明確基金產(chǎn)品業(yè)績的設(shè)定、修改、披露、持續(xù)評估及糾偏機(jī)制,將引導(dǎo)行業(yè)機(jī)構(gòu)嚴(yán)謹(jǐn)客觀選用業(yè)績比較基準(zhǔn),切實發(fā)揮業(yè)績比較基準(zhǔn)在確定產(chǎn)品定位、明晰投資策略、表征投資風(fēng)格等方面的功能,強(qiáng)化業(yè)績比較基準(zhǔn)對基金經(jīng)理的投資行為約束,保障產(chǎn)品風(fēng)格穩(wěn)定性,幫助投資者更好地評估與衡量基金業(yè)績表現(xiàn)。
易方達(dá)基金將根據(jù)相關(guān)要求,增加發(fā)行基于業(yè)績比較基準(zhǔn)的浮動管理費(fèi)率主動權(quán)益基金,進(jìn)一步強(qiáng)化業(yè)績比較基準(zhǔn)的約束作用,同時更加廣泛深入開展投資者教育,幫助客戶理解掌握費(fèi)率結(jié)構(gòu)、費(fèi)率變化規(guī)則以及相關(guān)風(fēng)險,更好地進(jìn)行投資決策。
此外,《行動方案》還提出了關(guān)于完善行業(yè)考核評價制度、大力提升公募基金權(quán)益投資規(guī)模與占比、加快建設(shè)一流投資機(jī)構(gòu)、守牢風(fēng)險底線等一系列具體要求,易方達(dá)基金將認(rèn)真貫徹落實,堅持投資者最佳利益原則,并將其貫穿于公司治理、產(chǎn)品發(fā)行、投資運(yùn)作、考核機(jī)制等基金運(yùn)營管理全鏈條、各環(huán)節(jié),與投資者同甘共苦、共同發(fā)展、相互成就,努力促進(jìn)形成“回報增—資金進(jìn)—市場穩(wěn)”的良性循環(huán)。
在考核機(jī)制方面,將按照《行動方案》要求進(jìn)一步改進(jìn)和完善績效考核體系,與投資者利益更緊密綁定,更加重視中長期價值創(chuàng)造,努力為投資者創(chuàng)造長期穩(wěn)健的投資回報。
在權(quán)益投資方面,將圍繞 “五篇金融大文章”、實體經(jīng)濟(jì)與國家戰(zhàn)略、新質(zhì)生產(chǎn)力等方向持續(xù)布局主動權(quán)益基金和各類場內(nèi)外指數(shù)基金,創(chuàng)新推出更多與基金業(yè)績掛鉤、投資者回報綁定、鼓勵長期持有的浮動費(fèi)率基金產(chǎn)品,促進(jìn)提升公募基金權(quán)益投資規(guī)模與占比。
在加快建設(shè)一流投資機(jī)構(gòu)方面,將持續(xù)強(qiáng)化核心投研能力建設(shè),推出更多含權(quán)中低波動型、資產(chǎn)配置型基金,完善適配不同風(fēng)險偏好投資者需求的產(chǎn)品譜系,促進(jìn)權(quán)益投資、固定收益投資協(xié)調(diào)發(fā)展。加大對人工智能、大數(shù)據(jù)等新興技術(shù)的研究應(yīng)用,打造企業(yè)級人工智能應(yīng)用生態(tài)。持續(xù)提升服務(wù)投資者水平,繼續(xù)實施顧問式客戶服務(wù)轉(zhuǎn)型,大力開展基金投顧業(yè)務(wù),努力實現(xiàn)資產(chǎn)管理和綜合財富管理能力雙提升。
在合規(guī)風(fēng)控方面,將持續(xù)加強(qiáng)合規(guī)風(fēng)控的主動性、前瞻性,保障各項業(yè)務(wù)規(guī)范穩(wěn)健運(yùn)行,牢牢守住風(fēng)險底線。
易方達(dá)基金將以投資者最佳利益為導(dǎo)向,大力弘揚(yáng)和踐行“五要五不”的中國特色金融文化,充分發(fā)揮功能性,為建設(shè)符合中國式現(xiàn)代化本質(zhì)要求的公募基金行業(yè)、為資本市場健康穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展做出更大貢獻(xiàn)。
- 責(zé)任編輯: 沐梵 
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