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應收總超過營收！容知日新即將上會：風電新政恐致最大業(yè)務萎縮
最后更新: 2021-04-03 10:29:47經營現金長期低于凈利，發(fā)行人：恐短期缺錢
大致梳理完主營業(yè)務后，投資者的視線自然會聚焦于容知日新大客戶的回款效率上。
據介紹，該公司主要客戶的工程建設和設備安裝等主要集中在下半年尤其是第四季度。因此，其經營業(yè)績存在季節(jié)性波動的風險。
2017-2019年的下半年，容知日新實現的收入占比分別為85.36%、90.49%、88.10%；第四季度的比重則分別為66.45%、78.86%、75.17%。
容知日新提示稱，其客戶屬于風電、石化、冶金等行業(yè)且多為大型企業(yè)，其付款審批周期相對較長；與此同時，第四季度銷售收入占比較高，導致各期末尚在付款期內的應收賬款余額較大。
截至2017年末-2020年6月末，容知日新應收賬款賬面價值分別為9220.75萬元、12398.85 萬元、14912.44萬元、13878.84萬元，占各期末流動資產的比例分別為40.13%、54.31%、48.45%和42.09%。
應收賬款余額隨營業(yè)收入的增加而不斷增加，占當期營業(yè)收入的比例分別為100.55%、123.42%、94.48%、166.95%。
在同行業(yè)可比公司中，容知日新應收賬款周轉率也顯著落后。
基于此，上交所要求披露“應收賬款的逾期情況、逾期應收賬款的期后回款情況”等，并要求說明“應收賬款收款管理內控的相關規(guī)定，是否存在嚴重不足”等問題。
在首輪問詢函回復中，該公司披露，2018年末-2020年末，容知日新逾期應收賬款金額分別為6695.34萬元、6829.82萬元、9952.70萬元，占應收賬款及合同資產比例分別為 47.96%、40.13%、48.57%。
之后，報告期各期逾期應收賬款期后回款金額分別為5765.03萬元、4943.94萬元和 1035.57萬元，逾期應收賬款期后回款比例分別為86.11%、72.39%、10.40%。
基于此，容知日新指出：“逾期應收賬款期后回款情況較好。”
另外，2019年1月1日起，容知日新根據《企業(yè)會計準則22號——金融工具確認和計量》的相關規(guī)定，對應收款項采用簡化模型計提壞賬準備，按照整個存續(xù)期預期信用損失的金額計量應收賬款損失準備。
與同行業(yè)可比公司相比，容知日新壞賬準備計提比例也不存在顯著差異。該公司表示：“應收賬款收款管理內控制度健全，不存在嚴重不足。”
然而，應收賬款過高仍然對容知日新每年的經營性現金流產生了“過山車”般的影響。
2017年-2020年上半年，其經營活動現金流量凈額分別為16.15 萬元、-609.75 萬元、3072.30萬元、-1485.58萬元，長期低于凈利潤。
2020年全年，容知日新經營活動產生的現金流量凈額最終收于1897.37萬元，較全年凈利潤7441.56萬元仍相差5544.18萬元。
容知日新提示風險稱：“隨著經營規(guī)模的不斷擴大，公司營運資金需求日益增加，公司經營活動現金流量凈額的波動可能導致公司出現營運資金短期不足的風險?！?
- 責任編輯: 尹哲
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