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據(jù)中國(guó)金融信息網(wǎng)8月29日?qǐng)?bào)道，作為國(guó)有五大商業(yè)銀行之一的交通銀行愈發(fā)窘迫，在2015年?duì)I業(yè)收入被招行反超之后，2018年上半年的凈利潤(rùn)也首度被招行趕超。日前上市銀行2018年半年報(bào)陸續(xù)披露，交通銀行在營(yíng)業(yè)收入負(fù)增長(zhǎng)1.78%的同時(shí)，凈利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)收入等業(yè)績(jī)指標(biāo)被招商銀行越拉越大。

剖析兩家銀行的發(fā)展就會(huì)發(fā)現(xiàn)，這基本上代表了中國(guó)銀行業(yè)轉(zhuǎn)型的兩種路徑，一種是堅(jiān)持提前布局零售轉(zhuǎn)型，走輕型銀行發(fā)展道路，實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型突破，一種是銀行業(yè)黃金十年帶來的“規(guī)模情結(jié)”依然存在著巨大的慣性。

國(guó)內(nèi)銀行業(yè)重新排座次？

在中國(guó)銀行業(yè)內(nèi)，交通銀行一直處于一個(gè)尷尬地位，盡管在序列上位列五大國(guó)有商業(yè)銀行之一，但其無論資產(chǎn)規(guī)模、利潤(rùn)和傳統(tǒng)四大行又不在一個(gè)量級(jí)，同時(shí)又面臨著股份制商業(yè)銀行領(lǐng)頭羊招商銀行的趕超壓力。尤其是近年來，招商銀行在鞏固其零售業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)下，對(duì)公業(yè)務(wù)和金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展，而相比之下，交行增長(zhǎng)則略顯疲態(tài)。

2017年，交行歸屬母公司股東凈利潤(rùn)超過招行約7億元，然而，今年上半年，形勢(shì)發(fā)生了反轉(zhuǎn)。2018年上半年，招行歸屬母公司股東凈利潤(rùn)反超交行約40億元。

兩家公司的半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2018年6月30日，交行歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為407.71億元，同比增長(zhǎng)4.61%，資產(chǎn)總額為93227.07億元，較上年末增長(zhǎng)3.15%；而招商銀行資產(chǎn)總額為65373.40億元，但凈利潤(rùn)已經(jīng)達(dá)到447.56億元，增速更是“一枝獨(dú)秀”高達(dá)14%。

其實(shí)，另一個(gè)更能體現(xiàn)銀行盈利能力的營(yíng)業(yè)收入指標(biāo)上，招行在2015年就實(shí)現(xiàn)了對(duì)交行的超越，交行的焦慮感也正是由此而生，但三年的憂慮并未給交行帶來實(shí)質(zhì)上的進(jìn)取，交行只能頂著大銀行的光環(huán)眼睜睜看著同行的超越，并且差距越拉越大。2018年上半年招行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1261.46億元，較上年同期增長(zhǎng)11.75%，而交行上半年?duì)I業(yè)收入僅為1018.65億元，出現(xiàn)了1.78%的負(fù)增長(zhǎng)。

不過，雖然凈利潤(rùn)、營(yíng)收等指標(biāo)被甩開，交行這半年來資產(chǎn)質(zhì)量卻有所好轉(zhuǎn)。截至2018年6月末，交行不良貸款規(guī)模較年初增長(zhǎng)4.4%至715.12億元，不良貸款率較年初下降0.01個(gè)百分點(diǎn)至1.49%。撥備覆蓋率較年初上升16.25個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到170.98%。

東吳證券分析師馬婷婷在研報(bào)中指出，交通銀行上半年資產(chǎn)質(zhì)量明顯改善，各項(xiàng)指標(biāo)明顯改善，不良/逾期90天以上貸款缺口快速補(bǔ)齊，撥備覆蓋率穩(wěn)步提升，風(fēng)險(xiǎn)抵御能力進(jìn)一步改善。

交行緣何被趕超？

近年來，隨著經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化以及金融環(huán)境的改變，銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)挑戰(zhàn)重重，中國(guó)銀行業(yè)轉(zhuǎn)型也是國(guó)內(nèi)各大銀行最為關(guān)切的方向之一。

“這是我國(guó)銀行業(yè)首個(gè)中型銀行在資產(chǎn)規(guī)模明顯較小的情況下，營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)超越大型銀行的案例，具有非常大的示范效應(yīng)。”中國(guó)人民大學(xué)重陽金融研究院高級(jí)研究員董希淼分析稱，2015年中報(bào)的時(shí)候，在資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模相當(dāng)于交通銀行70%左右的情況下，招商銀行的營(yíng)業(yè)收入就已經(jīng)趕超交通銀行，而如今招行凈利潤(rùn)也超過了交行，搶眼的表現(xiàn)令人不得不刮目相看。

董希淼表示，招行的零售轉(zhuǎn)型較早，零售業(yè)務(wù)發(fā)展比較好，定價(jià)能力強(qiáng)，負(fù)債成本比較低。而現(xiàn)在零售業(yè)務(wù)是整個(gè)銀行業(yè)的穩(wěn)定器，招行可以說走在了前列。

而分析交行中報(bào)可以看出，一方面交行的業(yè)務(wù)收入主要來源的利息凈收入減少，中間業(yè)務(wù)收入也減少。中報(bào)顯示，交行上半年實(shí)現(xiàn)利息凈收入人民幣606.58億元，同比減少人民幣6.75億元，在營(yíng)業(yè)收入中的占比為59.55% ，是其業(yè)務(wù)收入的主要組成部分；實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入人民幣211.82億元，同比減少人民幣0.79億元，降幅0.37%。

另一方面，被視為發(fā)展新動(dòng)能的零售轉(zhuǎn)型速度不穩(wěn)。在交行將信貸資源向零售傾斜的同時(shí)，該行零售金融業(yè)務(wù)上半年僅實(shí)現(xiàn)稅前利潤(rùn)111.03億元，和去年同期的145.09億元相比，大幅下滑了23%，在全行的稅前利潤(rùn)占比中下降至23.4%。

而在銀行業(yè)都在發(fā)力零售業(yè)務(wù)的背景下，交行在零售轉(zhuǎn)型上的速度不穩(wěn)，成為被其他銀行碾壓的“隱患”。以另一家股份制銀行平安銀行為例，提出零售轉(zhuǎn)型20個(gè)月，今年上半年其零售金融業(yè)務(wù)就貢獻(xiàn)了近七成利潤(rùn)。

此外，交行近年來的高管人事變動(dòng)，也在一定程度上對(duì)整體經(jīng)營(yíng)造成了影響。彭純此前在2013年底回歸交行擔(dān)任行長(zhǎng)一職，彭純是一名“老交行”，市場(chǎng)對(duì)此也頗為期待，但這似乎并未能止住交行的頹勢(shì)，而這四年正是招行完成對(duì)交行超越的四年。今年2月，彭純接任董事長(zhǎng)一職，6月份任德奇履新交行行長(zhǎng)。

日前，任德奇在交行2018年半年度業(yè)績(jī)報(bào)告會(huì)談及履新后的經(jīng)營(yíng)思路表示，會(huì)“堅(jiān)持好已有的發(fā)展戰(zhàn)略，將已經(jīng)推出的改革做實(shí)做優(yōu)”。

交行在半年報(bào)中披露了深改方案的部分新進(jìn)展，上半年該行啟動(dòng)了深化改革的三件大事，重點(diǎn)深化人事、科技、風(fēng)險(xiǎn)管理改革。其中，在人事方面，任德奇表示，要進(jìn)一步加快人才激勵(lì)機(jī)制改革，精準(zhǔn)激勵(lì)關(guān)鍵族群，穩(wěn)步推進(jìn)職業(yè)經(jīng)理人制度，打開、打通干部人才發(fā)展通道?！叭瞬攀堑谝毁Y源，事業(yè)發(fā)展靠人才。”任德奇直言。

面對(duì)不利局面，如何帶領(lǐng)交行重返五大行的輝煌，可能是交行新高管團(tuán)隊(duì)需要面臨的第一個(gè)重要難題。

銀行業(yè)發(fā)展要擺脫“規(guī)模情結(jié)”

分析認(rèn)為，招商銀行在資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模不如交行的背景下，營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)反而“彎道超車”，這對(duì)我國(guó)銀行探索發(fā)展路徑、改變目前普遍存在的“規(guī)模情結(jié)”有所警示，只有不斷優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)效益提升才是王道。

要知道，在國(guó)內(nèi)銀行業(yè)普遍倚重高收益高產(chǎn)出的對(duì)公業(yè)務(wù)的2004年的時(shí)候，招行就已經(jīng)明確提出了“將零售銀行業(yè)務(wù)作為發(fā)展的戰(zhàn)略重點(diǎn)，逐步推進(jìn)零售銀行業(yè)務(wù)管理體系和組織架構(gòu)變革”。其實(shí)，直到2010年招行實(shí)施“二次轉(zhuǎn)型”，國(guó)內(nèi)大部分銀行迫于經(jīng)營(yíng)環(huán)境出現(xiàn)了劇變才反應(yīng)過來，開始紛紛布局零售業(yè)務(wù)，而此時(shí)招行在零售業(yè)務(wù)板塊早已大幅領(lǐng)先同行，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)形成了客戶、產(chǎn)品、渠道、品牌等差異化優(yōu)勢(shì)。

董希淼認(rèn)為，第一要走輕型化發(fā)展之路。那些資本輕、效率高的銀行，將有華麗轉(zhuǎn)身的更多機(jī)會(huì)。因此，當(dāng)下不少有遠(yuǎn)見的銀行已經(jīng)爭(zhēng)先恐后地提出“輕型銀行”戰(zhàn)略。

其次要下大力氣加大結(jié)構(gòu)調(diào)整力度——業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)要逐步綜合化，更多發(fā)展財(cái)富管理、交易金融、投資銀行等非信貸業(yè)務(wù)；收入結(jié)構(gòu)做到多元化，通過提供基礎(chǔ)產(chǎn)品和增值服務(wù)，借助優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品的研發(fā)和服務(wù)的創(chuàng)新，大幅度提高真實(shí)的非利息收入比重，減少對(duì)利差收入的依賴。

第三，重視發(fā)展零售業(yè)務(wù)。國(guó)外成熟金融市場(chǎng)的歷史經(jīng)驗(yàn)也表明，應(yīng)對(duì)金融脫媒和利率市場(chǎng)化的戰(zhàn)略舉措之一就是大力發(fā)展零售銀行業(yè)務(wù)。發(fā)展零售銀行業(yè)務(wù)，應(yīng)樹立“大零售銀行”的理念，推進(jìn)個(gè)人客戶、微型企業(yè)和小企業(yè)業(yè)務(wù)的立體式營(yíng)銷和一體化經(jīng)營(yíng)，提升零售銀行業(yè)務(wù)的綜合服務(wù)水平和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力。在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，發(fā)展零售銀行業(yè)務(wù)，還要充分利用互聯(lián)網(wǎng)思維和技術(shù)，走集約化發(fā)展路徑。

麥肯錫全球資深董事合伙人兼中國(guó)金融行業(yè)咨詢負(fù)責(zé)人曲向軍則表示，中國(guó)銀行業(yè)以往主要是規(guī)模驅(qū)動(dòng)，營(yíng)銷是核心競(jìng)爭(zhēng)力；如今發(fā)展進(jìn)入關(guān)鍵變革期，規(guī)模增速放緩后，風(fēng)險(xiǎn)管理能力將成為核心競(jìng)爭(zhēng)力，并將直接決定銀行估值的高低，特別是精細(xì)化、專業(yè)化、智能化的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。